Shaping retail investor sustainable choices: an exploration of drivers, barriers, and the influence of financial advisory dynamics through a multi-method approach ​
Anno: 2025
Autori/autrici: Pasquino, Matteo
Lingua: ENG
Classificazione IRIS: 8.1 Tesi di dottorato
Scheda completa IRIS: https://iris.univpm.it/handle/11566/342652
Citazioni:
Shaping retail investor sustainable choices: an exploration of drivers, barriers, and the influence of financial advisory dynamics through a multi-method approach ​ / Pasquino, Matteo. - (2025 May 07).
Abstract:
Negli ultimi due decenni, la finanza sostenibile è passata da essere una preferenza di nicchia di un ristretto gruppo di investitori a un fenomeno ampiamente diffuso. La crescita degli investimenti sostenibili – prodotti finanziari che integrano criteri ambientali, sociali e di governan...ce (ESG) – ha ridefinito i mercati globali e influenzato i comportamenti aziendali, poiché le imprese cercano sempre più di attrarre capitali soddisfacendo tali criteri. Inoltre, l'espansione del settore della finanza sostenibile è stata identificata dalle Nazioni Unite come un meccanismo cruciale per il raggiungimento degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) entro il 2030. L’aumento della domanda di prodotti finanziari sostenibili da parte degli investitori retail può indirettamente incentivare le aziende ad accrescere le loro attività di responsabilità sociale d’impresa (CSR). Gli investitori istituzionali, che spesso agiscono per conto degli investitori retail, potrebbero rispondere a questa crescente domanda ampliando l'offerta di prodotti ESG. Tali trasformazioni comportano l’imposizione di standard di qualità non finanziari più rigorosi per le aziende finanziate da banche e altri investitori istituzionali, spingendole ad implementare pratiche di responsabilità sociale e, di conseguenza, promuovendo il progresso della società verso lo sviluppo sostenibile. Nonostante questo potenziale, il coinvolgimento degli investitori retail negli investimenti sostenibili rimane relativamente limitato. Indagare le ragioni per cui gli investitori retail includono (o non includono) strumenti finanziari sostenibili nei propri portafogli rappresenta un’area di ricerca fondamentale. Sebbene la ricerca scientifica esistente abbia recentemente iniziato a esplorare le motivazioni alla base di queste scelte, permangono significativi gap di ricerca. In particolare, il ruolo dei consulenti finanziari nel plasmare le decisioni d’investimento sostenibile degli investitori retail è stato poco esplorato, nonostante molti di questi investitori si affidino ai consulenti finanziari per prendere decisioni finanziarie. Data la loro funzione di intermediazione tra gli investitori retail e i mercati finanziari, i consulenti finanziari giocano un ruolo cruciale nel reindirizzare i flussi di capitale privato verso prodotti finanziari sostenibili. Questa tesi mira a far progredire la conoscenza attuale dei fattori che influenzano le preferenze di investimento sostenibile degli investitori retail, affrontando i principali gap nella letteratura. Integrando analisi della letteratura, metodologie sperimentali e dati di investimento reali, questa ricerca indaga come le caratteristiche individuali, le variabili contestuali e le dinamiche relative alla consulenza finanziaria influenzino il processo decisionale negli investimenti sostenibili. L’obiettivo finale della tesi è fornire indicazioni pratiche per promuovere gli investimenti sostenibili, contribuendo all’obiettivo più ampio di favorire lo sviluppo sostenibile. ​
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Socially responsible investments inside out: a new conceptual framework for investigating retail investor preferences
Anno: 2024
Rivista: INTERNATIONAL JOURNAL OF BANK MARKETING
Autori/autrici: Pasquino, Matteo; Lucarelli, Caterina
Lingua: ENG
Classificazione IRIS: 1.1 Articolo in rivista
Scheda completa IRIS: https://iris.univpm.it/handle/11566/336972
Citazioni:
Socially responsible investments inside out: a new conceptual framework for investigating retail investor preferences / Pasquino, Matteo; Lucarelli, Caterina. - In: INTERNATIONAL JOURNAL OF BANK MARKETING. - ISSN 0265-2323. - ELETTRONICO. - 43:3(2024), pp. 449-475. [10.1108/ijbm-02-2024-0077]
Abstract:
Purpose - The literature on the drivers affecting retail investor preferences towards socially responsible investments (SRI) has increased significantly over recent years, revealing several influencing factors. Given the wide variety and ambiguity of the available evidence, the purpose of this paper... is to analyse the existing literature on this topic and develop a new unified approach to study this phenomenon. Design/methodology/approach - We conducted a systematic literature review, followed by a research profile analysis and a thematic analysis, which uncovered four major emerging foci: the research outcome type, the external environment, sociodemographic characteristics, and the internal dimensions of retail investors. Findings - Our analysis revealed that studies investigating investor preferences often neglected to consider the concurring influence of multiple perspectives. In fact, we observed how the literature has not yet adequately addressed the mediating and moderating effects of the various factors that determine retail investor decisions regarding SRI. Research implications - In response to these shortfalls, we propose a new integrated conceptual framework that may inspire scholars to conduct further studies to refine our understanding of investor preferences towards SRI. Practical implications - This framework offers some suggestions on how to expand future research and underline some managerial and policy interventions aimed at developing the retail demand for these products. Originality - To our knowledge, this is the first study to perform a systematic review on the drivers of socially responsible investments, elaborating a new conceptual framework to understand the dynamics of retail investor sustainable preferences.
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