Reversing IFRS adoption: navigating operational challenges, financial impact, and regulatory insights
Anno: 2025
Rivista: RIVISTA ITALIANA DI RAGIONERIA E DI ECONOMIA AZIENDALE
Autori/autrici: Baccarini, L.; Poli, S.
Lingua: ENG
Classificazione IRIS: 1.1 Articolo in rivista
Scheda completa IRIS: https://iris.univpm.it/handle/11566/355332
Citazioni:
Reversing IFRS adoption: navigating operational challenges, financial impact, and regulatory insights / Baccarini, L., Poli, S.. - In: RIVISTA ITALIANA DI RAGIONERIA E DI ECONOMIA AZIENDALE. - ISSN 1593-9154. - STAMPA. - 3(2025), pp. 340-369.
Abstract:
This study provides one of the first comprehensive analyses of the abandonment of International Financial Reporting Standards (IFRS) by unlisted Italian companies. While much of the literature has focused on the impacts and determinants of IFRS adoption, the reverse process, voluntary IFRS abandonme...nt, has remained largely unexplored. Based on a sample of 72 unlisted Italian firms that abandoned IFRS between 2012 and 2021, this research investigates the phenomenon from three key perspectives: (1) the motivations disclosed by companies in support of their decision; (2) the procedural and technical features characterizing the transition; and (3) the financial impact of the transition on both accounting figures and individual balance sheet items. The findings reveal that the majority of abandonments were linked to previously forced IFRS adoption, particularly by firms subject to group-level reporting obligations or other governance-related requirements. From a technical standpoint, the study highlights a significant improvement in transition quality following the publication of Italian Generally Accepted Accounting Principle (ITA- GAAP) 33 in 2020, which addressed a long-standing regulatory gap. Disclosure rates and retrospective application improved markedly after the standard’s release, with firms more frequently including reconciliation statements and using consistent equity accounts to register cumulative adjustments. On the financial side, the analysis, based on Wilcoxon signed-rank tests and comparability index metrics, confirms the absence of statistically significant changes in equity, total assets, net income, profitability, and leverage after abandoning IFRS. Although several individual financial statement items were frequently adjusted (notably employee termination benefits, lease-related assets, and deferred tax accounts), their cumulative effect on key financial indicators was negligible. These findings suggest that practical differences between IFRS and ITA-GAAP are narrower than their theoretical divergence might imply. This study contributes to the literature on financial reporting by offering novel insights into a neglected yet increasingly relevant area: the reversal of IFRS adoption. The results have implications for practitioners, accounting regulators, policymakers, and standard-setters, particularly in economies where IFRS are not universally mandated and where firms may reconsider the cost-effectiveness of maintaining IFRS-compliant reporting.
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L'abbandono dei principi contabili internazionali da parte delle società italiane. Un'indagine empirica
Anno: 2024
Autori/autrici: Baccarini, Luca
Lingua: ITA
Classificazione IRIS: 8.1 Tesi di dottorato
Scheda completa IRIS: https://iris.univpm.it/handle/11566/329712
Citazioni:
L'abbandono dei principi contabili internazionali da parte delle società italiane. Un'indagine empirica / Baccarini, Luca. - (2024 Jun 25).
Abstract:
I principi contabili internazionali sono considerati, secondo buona parte degli studi sul tema, standard contabili di qualità superiore, capaci di generare numerosi benefici netti per le imprese adottanti. A dispetto delle conclusioni raggiunte dalla letteratura preesistente, le società...; europee ed italiane si sono dimostrate particolarmente restie all'applicazione dei principi contabili internazionali. Non solo, nel contesto italiano, una parte delle società applicanti gli standard contabili internazionali hanno deciso di abbandonare i principi contabili internazionali e tornare a redigere il proprio bilancio d'esercizio secondo le diposizioni contenute nel codice civile italiano e nel collegato set di principi contabili OIC. Nel solco di queste considerazioni, il fenomeno di abbandono dei principi contabili internazionali osservato in Italia, rappresenta una nuova, inesplorata ed interessante prospettiva dalla quale approfondire il rapporto esistente le aziende non quotate e i principi contabili internazionali emessi dallo IASB. In questo senso, il presente lavoro di ricerca studia il fenomeno di abbandono dei principi contabili internazionali sotto quattro differenti aspetti. In primo luogo, la ricerca si concentra sull'analisi delle motivazioni e delle circostanze eccezionali, dichiarate dalle società abbandonanti, che hanno condotto alla decisione di abbandono. In secondo luogo, lo studio dedica ampio spazio all'apprezzamento delle modalità tecniche ed operative implementate per la realizzazione della transizione dai principi IAS/IFRS ai principi contabili italiani. In aggiunta, il lavoro di ricerca analizza gli impatti prodotti dalla transizione ai principi contabili italiani sui bilanci delle società abbandonanti e sulle loro principali grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie. Infine, lo studio ci concentra sull'individuazione, attraverso una analisi statistica basata sull’implementazione della tecnica di regressione logistica, delle determinanti del fenomeno di abbandono dei principi contabili internazionali osservato in Italia. La tesi si sviluppa come segue. Nel primo capitolo, la ricerca mette a confronto i principi contabili internazionali IAS/IFRS e le disposizioni contabili del codice civile e del collegato set di principi contabili OIC, evidenziando le principali differenze in materia di rilevazione e valutazione delle attività e passività di bilancio e fornendo, in questo senso, una base teorica fondamentale per comprendere i fenomeni di abbandono, soprattutto dal punto di vista operativo e tecnico. Nel secondo capitolo la tesi dedica spazio all’analisi dei principi contabili OIC 33, IFRS 1, e OIC 29 allo scopo di delineare i passaggi e le procedure adeguate per realizzare la transizione dai principi contabili internazionali ai principi contabili italiani. Nel terzo capitolo è stata condotta un'analisi descrittiva consultando i bilanci delle imprese che hanno abbandonato gli principi contabili internazionali IAS/IFRS. L'analisi ha consentito di comprendere le motivazioni di carattere eccezionale alla base della decisione di abbandono, la correttezza tecnica delle procedure di transizione e i loro effetti sul bilancio. I risultati mostrano che la maggior parte delle aziende ha deciso di abbandonare gli IFRS perché non più forzate alla loro applicazione dalla legge o da altre circostanze attinenti alla governance societaria, come l’appartenenza ad un gruppo di aziende che adotta i principi contabili internazionali per la redazione del bilancio consolidato. Inoltre, i risultati mostrano che le procedure di transizione sono state generalmente implementate secondo le linee guida previste dalla legge e dai principi contabili analizzati e che la correttezza delle procedure di transizione è aumentata dopo l'entrata in vigore del principio contabile OIC 33. Infine, l'analisi descrittiva indica che gli effetti economici e finanziari della transizione sono stati generalmente modesti. Nel quarto capitolo, il lavoro esamina la letteratura esistente in materia di benefici, vantaggi, svantaggi, costi e determinanti dell'adozione dei principi contabili internazionali, formulando, successivamente, un elenco di ipotesi riguardanti i possibili fattori determinanti del fenomeno dell’abbandono volontario dei principi contabili internazionali da parte delle imprese italiane non finanziarie. Queste ipotesi sono state testate nel quinto ed ultimo capitolo, attraverso la tecnica di regressione logistica. I risultati ottenuti evidenziano che l’essere stati precedentemente forzati (dalla legge o da altre circostanze attinenti alla governance) all’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS rappresenta la determinante principale della decisione di abbandono degli IFRS, impattando positivamente sulla probabilità di manifestazione del fenomeno in parola. In aggiunta, i risultati mostrano che la dimensione aziendale, la redditività aziendale, il numero di azionisti nella compagine societaria e l’essere sottoposti alla revisione da parte di una delle c.d. “BIG 4” impattano negativamente sulla probabilità di abbandono degli IFRS da parte delle società non finanziarie italiane.
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Relevance of the legal form of companies for bankruptcy prediction
Anno: 2023
Rivista: PICCOLA IMPRESA
Autori/autrici: Poli, Simone; Giuliani, Marco; Baccarini, Luca
Lingua: ENG
Classificazione IRIS: 1.1 Articolo in rivista
Scheda completa IRIS: https://iris.univpm.it/handle/11566/324655
Citazioni:
Relevance of the legal form of companies for bankruptcy prediction / Poli, Simone; Giuliani, Marco; Baccarini, Luca. - In: PICCOLA IMPRESA. - ISSN 0394-7947. - STAMPA. - 2(2023), pp. 81-102. [10.14596/pisb.3787]
Abstract:
Purpose. This study aimed to understand whether a general bankruptcy prediction model for small Italian companies having any legal forms has a different predictive capacity than specific bankruptcy prediction models for those having specific legal forms. On the one hand, it focuses on cooperative co...mpanies, and on the other, joint-stock and limited-liability companies.Design/methodology/approach. A general bankruptcy prediction model and two specific bankruptcy prediction models (one for cooperative companies and one for joint-stock and limitedliability companies) were constructed and compared regarding predictive capacity.Findings. The overall accuracy levels of the general and specific models were the same, but the percentage of companies correctly predicted to be in crisis out of the total number of companies effectively in crisis (sensitivity) of the latter (in particular, referring to joint-stock and limited-liability companies) was higher than that of the former. Considering the high economic and social costs that can derive from the predictive errors of companies in crisis, specific models should be preferred to the general model.Practical and social implications. This study offers to those who may be interested in evaluating the financial health of a company (stakeholders, such as banks, suppliers, customers, etc., as well as the management and control bodies of the company) bankruptcy prediction models having a high predictive capacity differentiated according to its legal form.Originality of the study. No previous study has verified whether a general bankruptcy prediction model for companies having any legal forms has a different predictive capacity than specific bankruptcy prediction models for companies having specific legal forms. At the same time, in the Italian context, no previous study has proposed a bankruptcy prediction model for cooperative companies.
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